天盈资本沪指站上3600点！超级水电概念蓄的“水” 今天“流”向了全市场

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　　7月24日，市场全天震荡走高，三大指数均再创年内收盘新高，沪指收盘站上3600点。截至收盘，沪指涨0.65%，深成指涨1.21%，创业板指涨1.5%。

　　板块方面，海南自贸区、稀土永磁、锂矿、超级水电等板块涨幅居前，贵金属、银行、CPO等板块跌幅居前。

　　个股涨多跌少，全市场超4300只个股上涨。沪深两市全天成交额1.84万亿元，较上个交易日缩量199亿元。

　　“慢牛”行情下，市场从不缺乏惊喜。

　　昨日沪指3600点得而复失，不少股民调侃“下个牛市见”，也有短线客惊叹“首板→二板”的0晋级率。一来二去，对“疯狂星期四”的行情又有些担忧。

　　但今天，A股用全天震荡上行的强势表现告诉大家：

　　3600点，大概率是新的起点。

　　这里，我们从大盘和板块两个角度，为大家梳理今天发生了什么。

　　沪指首度站稳3600点

　　回顾周三，沪指3600点的得而复失，主要因为大金融（银行、保险、证券）在冲高时，市场上其他个股并未被显著带动。

　　而今天早间，盘面出现了两个明显变化：

　　（1）大金融中，代表“避险”的银行板块走弱了，但证券、多元金融等“激进”方向仍在发力，东方财富午后放量拉升天盈资本，全天成交额达171.92亿元，居市场首位；

　　（2）在确认大盘无忧后，更多个股选择向上修复。数据显示，今天绝大多数时候，上涨家数都稳定在3600家以上；午后，超4000家上涨更成了常态。

　　指数首次站上3600点，个股全线走强，板块自然也是多点开花，这个我们留到后文详谈。

　　首先探讨的是：为什么这波行情中，大盘向上的步伐如此“稳中有序”呢？

　　开源证券研报称，在突破3500点关口后，市场情绪阶段性升温，资金活跃度显著提升，短期内板块之间呈现出快速轮动特征。然而，从更中期视角看，政策性资金的持续入场正不断夯实市场底部。中央汇金通过多轮ETF增持释放出稳定信号，在应对外部扰动和提振风险偏好方面发挥了关键作用，“政策底”效应正持续强化市场对流动性和系统性支撑的预期。

　　“在当前宏观预期平稳、资金面整体充裕的环境下，市场结构性活跃有望延续。我们认为，应充分认识到政策托底的长期意义，在市场调整与轮动中保持对核心配置资产的信心。”

　　另一方面，时间来到7月下旬，市场或许对即将到来的重要会议，或者政策利好方面抱有乐观预期。中国银河证券研报指出，7月政治局会议召开在即，上半年中国GDP同比增速达到5.3%，经济数据好于预期，可以从两个层面去展望下半年经济工作重心：

　　一方面，巩固经济发展良好局面，保持“更为积极的财政政策和适度宽松的货币政策”基调，加强政策储备，维护社会稳定大局；

　　另一方面，解决过去一段时间经济运行中存在的突出问题，包括物价低位运行、投资增速持续下行、消费政策接续等。

　　雅下水电“蓄”的“水”，“流”向全市场

　　板块来看，今早开盘时，作为“阵眼”的中国电建打开涨停板，导致本周持续火热的雅下水电概念炒作有所降温，部分活跃资金涌向了其他方向。

　　不过，由于后续中国电建表现相当强劲，以历史天量的成交额（158.57亿元，全市场第二）走出第4个涨停板，也维护了雅下水电概念、西藏板块乃至整个大基建的人气，令出逃的资金又部分回流。

　　其他板块中，涨幅最为亮眼无疑是海南板块，或者说海南自贸区等相关概念。

　　昨日，国新办就海南自由贸易港建设有关情况举行新闻发布会，确定2025年12月18日正式启动全岛封关。

　　受短线情绪和埋伏盘兑现离场的影响，海南板块昨日整体表现不佳。但今天，各方投资者又渐渐意识到，这一板块还有更大的想象空间。

　　中信证券研报指出，封关最大意义在于贸易端，同时有助于海南加快建设国际旅游消费中心，岛内旅游产业链相关经营主体（景区、酒店、旅游零售商、出行服务商等）将长期受益。

　　“对免税运营商而言，由于离岛免税政策对于进入‘二线’无论是免税额度还是政策限制角度都更放开，离岛免税政策的继续实施将保持其竞争优势，而封关所能带来的海南岛吸引力提升、人流流动加大均有助于推动海南旅游零售市场的整体发展。更为明确的是，率先完成商业布局的离岛免税运营商仍将保持在海南零售市场的优势地位。综上，建议关注海南封关政策下长期受益的旅游产业链公司。”

　　此外，临近上午收盘时突然集体拉升的锂矿概念股，也值得关注。

　　天齐锂业A股罕见涨停，为该股今年以来的首次涨停。

　　据报道，在商品市场上，碳酸锂期货价格近期持续上行。7月24日，碳酸锂期货主力合约再度大涨，盘中涨幅接近8%，价格突破77000元/吨，创出3月中旬以来新高。自6月下旬启动本轮反弹以来，碳酸锂期货涨幅已超过30%。

　　现货价格方面，7月23日，电池级碳酸锂平均价上涨1350元/吨至70450元/吨，工业级碳酸锂平均价上涨1350元/吨至68800元/吨，电池级氢氧化锂（粗颗粒）上涨1100元/吨至59820元/吨。

　　光大期货指出，锂矿价格偏强运行，短期价格或仍震荡偏强运行，关注仓单库存情况和江西矿山情况。

　　而从整个锂电池产业链来看，根据中汽协数据，2025年6月，新能源汽车产销分别完成126.8万辆和132.9万辆，同比分别增长26.4%和26.7%。

　　湘财证券表示，展望未来，随着政策支持以及新能源汽车技术持续进步，未来我国新能源汽车产销量和渗透率将持续提升，带动动力电池装车量和产销量保持快速增长。叠加固态电池等新技术逐渐成熟并得以应用，上游锂电设备需求有望逐渐企稳复苏。

　　有分析称，整体来看，今日市场展现出较强的承接动能，震荡走高结构有望得以延续，应对上寻找热点间轮动性机会为主。

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